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联讯证券赵志军:牛市新起点还未到 看好手机、

作者: 财经资讯  发布:2019-09-28

  【联讯证券赵志军:牛市新起点还未到 看好手机、疫苗行业前景】作为资深市场人士,他如何看待当前市场行情,对接下来的A股走势有何预测?在股市维持震荡行情背景下,投资者应该如何把握投资机会?下半年哪些行业具体发展前景?对此,东方财富网邀请到了联讯证券高级投资顾问赵志军先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。

  本期嘉宾介绍:赵志军,联讯证券高级投资顾问,第一财经、点掌财经、理财频道等嘉宾,2015年爱投顾最佳投资顾问。秉承趋势投资的理论,坚持价值投资,独创“趋势决策法”选股系统。

  作为资深市场人士,他如何看待当前市场行情,对接下来的A股走势有何预测?在股市维持震荡行情背景下,投资者应该如何把握投资机会?下半年哪些行业具体发展前景?对此,网邀请到了联讯证券高级投资顾问赵志军先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。

  赵志军在接受采访时表示,由于市场上投资者结构发生变化,越来越多的机构投资者加入股市,A股近期维持着震荡上行行情,未来这一趋势将继续。对于A股目前是否迎来第二波牛市起点一说,他认为从现在走势来看,这一说法还偏早。

  对于最近盛行的“炒地图”策略,赵志军认为,随着改革开放不断进入深水区,未来“地图”主题投资机会将会很丰富。

  行业配置方面,赵志军看好手机、疫苗行业前景,并称在龙头示范效应带动之下,下半年白酒板块的景气度仍将很高。至于科创板,若未来主板强势,科创板可能会有所回落。

  主持人:朋友们好,欢迎收看新一期的财富观察,我是鹏涛。2019年上半年大盘冲高回落,那么后市的方向该如何选择?未来我们配置的主要思路又是怎样的?今天我们请到了一位资深的投顾来回答大家的一些困惑,我们首先通过短片来认识一下他。

  主持人:赵老师,您怎么看当前的市场?大家都说其实未来行情看好,但是短期这样的一个震荡确实是比较的难熬。还有一种说法是说现在你要么压到极致,就跟弹簧理论一样,压到极致,你反弹的力度可能会更大一些,但是确实在这个位置大家会非常的矛盾,究竟未来的走向会如何?赵老师,您怎么看的?

  赵志军:其实我们可以从一个长的周期和一个短的周期来分析一下最近盘面走势。首先我们从短的周期来看,自从4月份以来,大家有没有注意到,我们的行情其实在成交量的低迷之下,在不断走低的情况之下,整个指数其实它的波动的幅度也是一个非常小的状态。这点大家可以看得到很明显。除了某某几天出现一个大的阳线,或者说大的阴线之后,大部分时间我们可以看到分时图里面指数的波动可能就是一条直线,是在我们之前的行情当中所没有遇到的一个景象说明。什么情况?说明现在整个市场上其实筹码的锁定状态非常好。这个可能跟我们整个市场上面一个投资者的结构发生一定改变有直接的关系。

  比如说我们可以看得到,市场上绝大部分散户投资者应该说现在对整个行情相对而言偏空的一个状态。大家注意点,很悲观。在我的一个朋友当中,上半年到现在为止,可以说有一部分在第一步行情涨的还比较好的情况之下,视野很好的情况之下,到了现在已经基本上处在一个原地踏步的一个状态。大家不要忘记了,我们的指数从多少点开始涨的?元旦的时候,那时候基本上是2440点附近,对吧?但是现在指数只放在多少?2800到2900附近。也就是说指数到现在涨了20%。理论上你的账户里面收益到现在应该是20%左右。

  刚才说了有很多朋友,他们现在的账户不但没有盈利,反而发生了一些亏损。现在到了这个位置,应该说大部分投资者可能对市场是相对比较悲观的一个态度。但是为什么我们整个市场在大家都看空的情况之下,又不怎么肯大跌的里面有个最终的因素就是什么?我们市场上面投资者的结构在逐渐的发生了一点改变。

  怎么改变的?我们以北上资金为例,大家有没有注意到,其实北上资金一直也在呈现一个持续买入的一个状态。也许某天,成交量或者说金流入的状态反了流出去。但是很快的时候又流进来了。这说明什么情况?机构投资者的比重在逐渐的提升,而且现在大家知道北上资金整个流入金额已经达到多少?外资部分占我们整个市场的比例,具体我没统计过,但是有个绝对的数额我是大致知道的,1.6万亿左右。而我们公布的资金总资产是多少,1.9万亿。大家可以想,外资已经跟我们的公募市场上所公认的一个最大的机构,平起平坐,说明我们机构投资者分量在逐渐增加。这是从短期角度来看,大家都很悲观,但是悲观不跌说明有资金在协调。

  那么我们这种长的周期来看,如果说从5678以来到现在一个调整的话,可以这么一波两波。第一波是达到2015年的下半年,对吧?然后经过一段反弹之后,从2018年年初一直跌下来。到了2440,如果说进入一波两波之后的话,那么现在是不是可以这么说,进入了第三波的一个洗盘过程当中,而且我们可以这么说,一调整是在我们预期之中的调整。为什么这么讲?首先大家想一想,如果说是一轮牛市的起点,讲出来牛市的起点是多少?我们现在假设就是2440点,涨到3288点附近跌到3300。那么我们现在想,当时他是第一波把我们年线就站上去了,对吧?但是大家有没有注意到,基本上在5月份之前,或者说6月份之前,我们整个年线的斜率,还依然是往下走的一个状态,说明趋势还没有改变,只不过是什么情况?7月份之后,我们年线开始逐渐的走平,甚至略微有所上翘。但是最近这几天一跌,我们年线就开始往下走了,现在这个区域还处在一个拐折点的过程当中。

  同时提醒各位,我刚才说到从长期的角度来看,如果说从2440开始长出为牛市的第一波,后面肯定又有一个什么动作?技术上的回踩过程调整,确认的过程,确认了年线到底支撑力度怎么样一个过程。现在我们只做已经回踩到年线附近看,技术上面都能可以预测到的一个调整的过程,所以现在我们这么说是在对年线的一个支撑进行一个重点的确认的过程。同时如果说下一轮行情想要涨起来,也要看年线能不能拐弯向上。好,一旦调头往上走了,那告诉各位,我们的操作就应该是果断的买进股票,放在手里面。牛市的一个级别的一个到来,但是现在可以这么说,目前我们认为可能暂时这段时间指数依然可能还是围绕着最近5月份到8月份箱体进行一个大周期的盘整过程。毕竟那么多的利空消息在那里,对吧?甚至我们可以看得到一些上市公司的情况,暴雷了也在那里。所以在这种情况之下,我们更认为现在指数是主动地在那里盘整,修整。震荡可能更适合于我们现在目前盘面整个一个状态。不要大众动大脑,你的力量会发展得更慢,后劲没有了。这就是我们行情最要命的一个地方,足够的后劲,我们指数就有上升的空间了。

  主持人:今年以来我们投资者结构的这种变化,使得我们现在的盘面它的筹码锁定得相对比较牢靠,这波调整也是对于今年年初这样一波凌厉上涨的一个您觉得是在预期当中的一个正常性的修复性调整。所以您认为趋势还在。我们今天录节目的时间是8月19号,今天市场出现了一个标志性的长阳,这个长阳有什么意义?既然我们是在趋势性未变这样一个观点的之下,我们是不是可以认为这个位置是第二波我们所期待的牛市的一个起点,或者是现在这个位置,这根长阳的出现,已经是很好的一个右侧交易的机会。

  赵志军:从现在走势来看的话,可能如果说过早的定义到所谓的第二次牛市的起点,我认为可能偏早了一点点,刚才其实我已经说了未来一段时间,可能我们的指数都会在5月份形成的箱体之中进行一个波动,而箱体之中如果进行一个互动的话,它操作策略是什么?高抛低吸。大部分的时间可能整个行情没有太多的机会,但是机会什么时候产生?在大家都绝望的时候,对吧?盘面出现了破位的走势时候,那个时候可能会有一个机会给我们,用我们一个很俗的话说就是什么?机会是跌出来的,风险是涨出来的。而前期我们可以看得到指数跌到2733点,对吧?后面又反弹了一下,然后又出现了一个快速的一个回落。特别在美股跌了800点的一个情况之下,我们指数也出现了一个低开。大家有没有注意到低开的位置其实是一个很重要的一个支撑位,支撑位是什么?我就告诉你们,你们回头可以把我们K线里面黄金分割位来看一看。黄金分割位怎么来确定?从2440到3288点,第一个支撑位数0.618,那个位置2960点附近0.5的位置,大约就2850点附近。0.382的支撑位多少?2760。我们可以看到上一个礼拜,那一天在美股大跌800点的情况下,我们指数低开的位置多少?正好就是在2760点附近,正好就是我们黄金分割。最后一条支撑线。用我的画出这个支撑线,就等于什么?马奇诺防线。不能再跌了。如果说这个位置再跌下去,有可能真的是从技术上面来看,线点去。但是很好的是什么?在大家都很悲观的一个情况之下,机会终于展示出来了。而现在可以这么说,从一个下箱体在网上向体进发的过程当中。

  赵志军:应该说这个时候很多人其实是属于一个麻木的一个状态,并不是悲观,首先有一点他们都认为不怎么好把握,所以操作上面很多人都选择一个休息观望的一个态度。所以我们可以看到盘面上面其实成交量很少,对吧?甚至我们可以看到前一段时间涨停板的数量也出现了一个明显的减少。如果说之前过度各位在科创板推出来之前的话,我们在市场上每天涨停板的数量可能在40到60个。但是自从科创板推出来之后,大家有没有注意到,涨停板的数量基本在20到30左右,明显的波动率行下降。所以整个盘面上,其实大家还是处在一个持币观望的一个状态里面。

  主持人:明显赵老师是一个技术派,所以他判断这个位置能不能进场,是要看年线这个位置是不是能够形成一个向上的拐点的一个形态,这个很重要。另外的话其实我们也提到现在的盘面是非常关键的,我们在等待一些转折信号的出现,但是究竟哪些因素的出现能够使得我们去判定这个位置,它就是能够足够的稳住当前的市场,您觉得哪些因素比较重要?

  赵志军:其实从一个大的角度来看的话,可能如果说我们只是纯粹地从技术上面看的话,就像刚才主持人提到的,我们要等到年线开始拐弯往上涨,成交量出现了一个明显的放大,同时提醒各位,成交量的放大是两个字,而是前面再加两个字,持续放大,如果说成交量一天放到后面,就没了。只能就说这是个游击队进来了,而不是正规军进来了。如果说是个正规军进来的线七千八千的速度往上发展,对不对,如果说今天下去放了8000,各位,这行情也许来得有点幸福。太突然了。程序令就怀疑了。

  主持人:另外最近盘面还有一个信号,我们是8月19号录的节目,今天是券商股出现了集体性的上涨,包括我看目前至少有五只个股的涨停。今年年初第一波上涨大家会觉得是券商打头阵的,券商其实打出了市场的这个赚钱的人气之后,其他板块才敢去跟,所以今天券商再次出现这么大幅度的这种大面积涨停的状况,这个意义大家也在更深层次地做一些思考。您怎么看这个事儿?

  赵志军:应该就这么来说,现在行情如果说启动没启动,可能大家都有一个标配的角色,就是这个行业。什么行业?券商行业,如果说券商行业出现了一个持续性的爆发性的大涨,大家都认为牛市的信号又来了,但是今天这个行情的上涨,其实我们可以看一看,它这个上涨的话并不是行情最低点,而是在行情在连续上涨了三天四天之后,对吧?从K线上面来看,最近也连续三天形成了一个红三兵的一个走势。可以这么说,今天券商的上涨可能跟一些消息面有直接的关系。比如说我们知道今天是融资融券从900个扩张到1600个的一个日子,对吧?而且这种消息一旦放开的话,对我们整个券商是个利好的消息。所以说对券商板块,我们可能这段时间并不是认为它是一个持续性上涨的一个态势,而是一个阶段性的一个行情,就像我刚才提到的,机会是跌出来的在反弹过程当中,行情往上上体,进行一个运作的过程当中,整个板块整个盘面各个板块都会有机会来表现,但是券商它有个特点就是什么?往往它的一个移动能够很快的带动我们整个盘面出现一个上涨的行情,关键的因素是什么?它整体的流通盘相对而言偏小。其实大家可以看看,今天涨停板的这些券商股,大盘股非常少,都是一些中小型的券商,来得更快一点。大券商只不过是在板块涨幅当中处在一个中流的一个水平。当然也提醒了各位,对于券商股的话,我们的操作策略并不是让大家去追涨,而是在行情相对处在一个低位去的时候,潜伏进去,等它拉出来了,还是两天三天你再跑。那个时候可能就这个阶段性收获的到来。

  主持人:另外,其实赵老师的观点很明确,就是现在趋势没有变,目前是处于一个箱体盘整的格局当中,究竟说后面能不能够在这个位置去展开一个趋势性的行情,其实这个位置来看还是时机差一点。

  赵志军:目前来说好像看不到这个趋势性机会到达的时候,当然这是指指数层面这一块。

  主持人:下方的一个支撑很关键,不能破,您提到0.618黄金分割的位置,就是2760是吧?

  主持人:另外,如果说当前这个位置,我们以一个长线的配置价值来看,性价比比较高的话,有一个问题是很多投资者在这个位置,在这种短期的震荡当中,已经是耗尽了体力,这可能也跟他们交易纪律执行不到位有很大的关联。赵老师,您在证券市场应该是有接触过很多这样类型的投资者,您有什么样的建议给到他们?

  赵志军:我刚才其实提了个案例,就是也是我一个生活中的朋友。年初的时候可以这么说吧,信心满满,行情一波大牛市到来了,应该说当时他的生意还是相对比较乐观的,因为他的风格相对比较激进,每天交易来交易去,甚至都在追涨停板的股票。但是刚才我说了,到了现在基本上是属于一个持平的一个位置。为什么?什么情况?你感觉你今天追涨了,但是明天你亏了一样子,把你之前的收益给全部回吐掉。所以这样一个操作其实不适合于我们广大的散户投资者。但是有一点,市场上怎么样来进行一个操作,对于这种现在走出这种恶性循环的一个朋友,我给你们个小小的建议就是什么?

  你试一下。你能不能三天不看股票行情。我给我那个朋友曾经提过这个建议,而且给他不是一次这么说,连续三年时间给了这个建议,最后他终于承认了我只能坚持两天,第三天做不到。因为什么情况?他已经把自己的身心全部投入到股市里去了,每天看到分时图,每天看到K线图,每天收盘之后做一些记录,有一个闲时没有享受到我们整个生活的一个乐趣,或者说投资的一个乐趣。那么怎么样来在这个市场上面能够做好你的投资呢?关键有一点就是什么?你要看得出这支股票的行情,到底是一个主升浪的开始,还是一个阶段性上涨的一个行情。比如说我们可以看得到,今年其实有很多板块涨得非常好,比如说农业股对吧?曾经涨了一大波,而且连续性区间的一个上涨,甚至像人造肉。大家都看到了,涨得非常好吧。

  但是有一点大家是否注意到,你即使涨得再好,关键是什么情况?你的业绩能体现出来了吗?不能。如果是业绩体现不出来,你最终只能是击鼓传花。对吧?你谁接到最后一棒谁倒霉?氢能源。好不好?应该说非常好,什么?大家可以看,翻了咱们三倍四倍,但是最终怎么样?现在股指这些股票跌的幅度一半都有了,氢能源是个发展方向,但是有一点,你不能跑得太快的,你把你后面的行情都透支了,你怎么还能往上涨,所以说在这样的一个行情当中,如果说是那种阶段性的热点性的行情,短时间之内可以跟,但是之后,一定要把握一个策略,该跑就跑,你千万不能留在里面。因为如果说你留在里面,那不好意思。后面一旦出现回调,就有可能会把你深深的套在上面了。也许就什么地方吃热的时候你们赶得上,但是喝西北风的时候有点缝。

  那么怎么样能这个行情当中做到个常青树呢?关键还是一句话,刚才我们说了,现在市场上面绝大部分是应该是机构投资者力量为主了,机构现在我们可以这么说,无非就是什么?公募是一个方向,思路是一个方向,还有一个外资是个方向。而目前我们可以看得到,在市场上面有资金能够持续性流入的,对吧?在行情当中能取得的影响的可能。我们还是要多关注一下北上资金的一个动向。因为这一块在未来来说,可能就是我们行情真正最大的一个吸引力所在。毕竟大家知道我们现在点位输出的位置是多少?2800点,各位。上面的高峰5178,6124,现在这个位置可以这么说,只不过是拦腰一道的位置,可能偏下一点点,对吧?说明什么情况?这个位置有投资的价值。而且我们看到我们上证指数的市盈率多少?十几倍,对吧?沪深300多少?十倍左右?50指数多少?更低。在这个状态之下,外资看到我们的股票,可以这么说,眼睛睁大了,笑呵呵地,拼命的干嘛?不是割韭菜,告诉你们这是什么?抄底啊全往我口袋里捞,所以优质的股票。

  可以这么说,现在大家可能看见的茅台一千块有点高,但是也许一年之后人家涨到1200,比如说现在80块对吧?一年之后涨了一百块,也许涨的幅度不多,但是有一点你们可以想一想,如果说你做短线是亏损的。但是你买这支股票一年下来,20%的收益,是不是比你的投资收益就好了?而且比你存在也要好了,所以说现在往后大家对股票投资的预期目标要降低一个档次,不要想天天涨停板,不现实。

  主持人:少一些追热点多一些我们所提到的价值投资稳健投资更好。但是我们说机构投资者,尤其刚刚赵老师您提到的北上资金,他们买的都是一些好股票大而美的股票,但是一方面我们说这些股票很吸引人,另一方面我们怎么判定他此时好彼时就一定会好,怎么判断这家公司是一定会有持续性的这种成长。这个是很关键的,

  赵志军:对。这个的话可能就是怎么说,每一个人一个观点,比如说可能大家可能就选择一个标准,就是什么行业里面的龙头,对吧?但是如果说提行业里面龙头的话,我们就以为例,可能它在行业当中也不是最大的,对吧?人寿可能规模比它更大。对,我们比如说里面,工农中建四大行,大家都认为它是航母级别的规模,它们可能最大,大家有没有注意到?它们其实现在都属于一个净资产打折的一个状态。但是为什么像股票价格能如此之高的,现在我们看看应该还有39块钱吗?利三十五六块左右,为什么?能保持这么高的价格,具体是什么情况?公司的业务的转型,对吧?成长性更能保持在那里,成长性也快,已经知道了。

  成长性框架一个指标,成长性我们至少从两个指标来看。第一个,业务收入等成长性。比如说每年的增长率,像茅台,比如说我们的20到30左右对吧?沿着这个速度稳健的涨,那么三年五年就可以了,这是一个指标。还有一个指标是什么?净利润的增长率。比如说很简单,今年有个股票大家都知道,中报的时候出了个地雷。为什么会出现这样子,就是什么情况?利润的增长跟收入的增长不成比例了,其实。在他们一季末当中,它的利润增长还可能保证20到30的水平。但是业务收入的水平只能个位数,大家可想收入没增加,利润却增长了,那么迟早有一天你的利润增速也会出现一个下滑的数据。这就是什么?大家有可能什么,你在购买的时候要把你的F10好好地打开看一看。瞧一瞧。现在比如说我们看到有些行业里面的公司收入增长30%,利润也保持30%左右。

  同时它在行业当中的地位,你也要看一看,不论是属于最后的而是处在一个排名靠前的一个状态。这样子一来这种公司可能就是那么我们外资喜欢的,这是一个从业务利润角度来考虑的,还有一个就是什么情况?大家看一看股东的结构,所谓股东结构,如果说我们认为从财务上面也看好这家公司,对吧?增长性成长性都可以。但是大家突然发现,这家公司经常说没有机构买入,那说明什么情况?机构可能也不太看好。这个行业没有看好这家公司。他如果说没买入,我们作为散户投资者,你也不要太早地介入进去。不然的话,后面行情可能还没起来,你已经舍不得跑了,对不对,你这就是什么?所谓左侧投资,而不是一个趋势性的机会。已经看到了是这从时间效率的角度来看,应该说要等到机构进去了,你跟着后面一起进去。这样子机构不断加仓,股票价格也能呈现一个螺旋式的往上涨,这样的效率提高。

  主持人:但是有些个股北上是反复买的,今天买了明天赚了就卖了,可能反复有一个增减仓的动作,不好把握。

  赵志军:这个是正常的。为什么?大家要知道,我们刚才说到北上资金总的规模已经超过万亿的状态,大家可以想总归是有人选择进选择出,但是有点理由,看他一个总的持仓水平如何?这个非常重要,对不对,它总的持仓水平呈现一个慢慢慢慢往上涨的一个状态。这样的公司我认为更值得得到。

  主持人:就是被资金持续关注的公司。另外其实今年炒地图非常的火爆,有些板块是炒完就走了,好像复炒的概率很低,但是还是有一些板块反复的被一些资金关注,包括其实8月19号我们看到深圳是要建设中国特色社会主义先行示范区,这个消息出来之后,当天开盘深圳本地的股20多个一字板开出来。有点深圳对标雄安的感觉。但是在我们的操作上面就是这样的一些主题性的投资,会不会是贯穿全年的这样一个主题?或者说我们在做的时候还是否会跟雄安那一波是一样的,会是照搬硬套吗?老旧的这种做法,追一字板,您怎么看这个事?

  赵志军:首先我们要想一想,我们现在的改革开放,已经不断的进入深水区,我们以上海为例,其实今年以来有关上海的改革开放件事都是非常多的。比如说年初的时候有一个长三角一体化,对吧?江浙沪皖,四地进行一个连体化的发展,甚至我们可以看得到上海跟江苏、上海跟浙江一些断头路都开通了,公交也可以直接到了。所以说大家可以想一想,这一块的一个发展的话,其实从一个点对吧?以上海为龙头,带动了江浙皖等等城市的一个起升。可以这么说。这一块未来的空间其实是非常非常大的一个发展。甚至我们可以看到前一段时间有关上海自贸区进行了一个2.0的升级,对吧?临港新区又出来了。

  同时我们也看到了现在对深圳的一个再次开发,甚至我们可以这么说延伸到大湾区这一块带动的城市群。可以这么说,未来可能在京津翼,或者说在重庆成都等等城市里面,都有可能会出现这种城市群的一个合作性的一个发展起来。这种思路其实对着我们来说,未来的机会可以这么说非常非常大的一个发展,但是如果说提到炒作上面的话,我们可以这么说,这块可能不能沿用当初雄安的一个思路了,为什么?我们可以从相关的一个细则当中可以看到,它更多的还是支新兴产业,甚至我们可以看到支持一个资本市场,甚至支持像货币数据等等的一个发展,可以这么更多的我们还是要看一看,新兴产业这一块行业的一个机会。就这一块的话,彼此大家简单的地图投资还是不一样。难度大

  主持人:但是炒还是不太好炒。或许更好的是你挖掘它的业绩,找一些公司基本面的一些亮点,或许会更好一些。

  赵志军:是的。肯定是,当然是。毕竟我们现在想一想,现在整个市场上3600多家股票,再加上科创板的不断数量增加,对不对?是整个市场上现在风格可以这么说非常多,但是你想这一个风格或者说一棵树上走到底,我相信难度还是比较大的。更多的时候还是要关注一下行业一个。

  主持人:另外,其实短线我们受到一些消息面或者是外围市场的影响,短线的操作非常难捕捉,这个时候大家就特别的想,我能不能够找到一些中长期的我们说贯穿牛熊也好,或者是稳步的抬升的这种牛股也罢,这样的一些股票,刚刚我们其实谈了一些思路,具体的一些行业一些方向,您有没有比较关注的?

  赵志军:我这里也分享一下我最近一个选择的方向。比如说大家要知道,华为,大家应该现在非常熟悉,我们在华为之前,其实在我们手机行业当中的龙头是谁?大家有没有想到在前面这么三年五年的行情当中,在我们股市里面其实因为评估业务给我们证券市场上,其实很多公司带来了一个一定的机会,而且我们可以看到有很多股票在当初火起来之后,涨了这么三年五年时间。可以这么说,在这段时间形成了那种纸币的股票,都是毫无纸质。

  典型的,比如说像2456的,大家可以看看前几年长的那个样,绝对是非常酷的一个行情。对吧?但是现在我们知道手机行业的龙头是谁了?不是了,而是华为。我们可以这么说,在未来几年,大家知道是未来几年我们不做短线,华为产业链可能会带给我们很多的投资机会。如果说某些公司是华为产业链的一些重要的成员,那么对于这些公司,你们未来可能要多多来关注一点。如果说我们再往提这方面更仔细一点来看的话,其实大家在买手机的时候,关注的是什么?我看那边研究报告,就调研报告。大家在买手机的时候,第一个关注的是什么?外形设计。这个比例是多少?41%。第二个是什么?像素。如果说按照像素来选择手机的比例是多少?27%。第三个。看了是吗?拍照的一个效果。对吧?你这张照片拍出来之后效果好,我可以选择它效果不好,我不选择他。这个比例多少?21%。而且大家知道现在我们高端一点的手机,它的像素值多少?4800万。而且目前在一线品牌当中也只是少部分使用。大部分朋友你们的手机可能像素还保持在2000万左右。

  同时我们要想一想,如果说我们现在整个手机市场已经进入了一个什么状态?存量博弈的状态。就是什么情况?总量增长是有限,可能总的比如说手机重量一个亿,对吧?明年是还是这么一个亿,总的增量。没有了。只是一个存量博弈的一个过程。而如果是存量博弈的话,那就是什么情况?看你的重要的技术参数怎么样?比如说像素,在像素这一块,我们就有必要在选找一下我们上市公司产业链当中哪几家公司是跟像素有关系的,对。如果说它能推出一些高清的摄像头,这些公司不就有很长的机会产生了吗?所以说这一块是个很好的选择方向。

  刚才说到拍照效果对吧?图片处理器。对吧?图像处理器。这块产业链如果说有公司已经涉及到了,而且它起步就比较高,而且这四千八百万,今年年底全球最高的像素都出到6000万像素,就有可能会推出来,那么现在如果说它的能力能够达到4000万左右的像素,这样的公司也值得你们来关注,因为刚才说了现在大部分手机还是2000万左右,一下子升级到4000万,这是个很大的跨越。之前是小众市场,现在变成一个大众食堂,对于他们就是个蛋糕怎么做大的一个问题。所以这块智慧我认为也是个重要的。

  当然我们也还在想着另外一个话题,就跟我们身心健康有一定的关系。但是大家有没有想到这个问题,疫苗行业在未来怎么样?最近涨的比较好的。不是人类疫苗,而是动物的疫苗,为什么?猪瘟对吧? 现在猪肉的价格就涨上天了。动物疫苗这一块,涨得非常好,为什么?养殖业又繁荣了,猪的全量数存栏的数量又开始增加了一多,猪的数量增加了,疫苗肯定有需求了,对他们来说业绩就会增长了。当然这个不是我们关注的方向,关注的还是我们人类疫苗这一块,经过了长生生物之后,疫苗行业经历了去年下半年和今年上半年的一个诊断之后,告诉各位,下半年疫苗行业要进入一个放量的一个过程。毕竟大家要知道,这一块的市场刚需。因为你的人身安全,什么?这一块。其实大家好好看一看,现在我们有很多疫苗类的公司在大盘这轮调整的过程当中根本没有下跌,而且慢慢的往上涨。对,关键就是什么?机构。通过他的调研,嗅觉到这一块市场在未来下半年的机会,就是这一块。我认为在下半年可能也是我们重点要留意的一个方向。

  主持人:但是选股确实很难,因为我们大家都会面临着一个问题,比如说我们提到华为产业链,我们看到的一些细分的领域,包括比如说通信设备云计算安防等等,你会发现它的趋势似乎已经走出来了。

  赵志军:是什么情况呢?你作为散户投资者,你不要想跑到机构前面去,而要等机构进场了,回档的时候,我才进去,后面主升浪就是更重要的,

  赵志军:比如说15%到20%左右就足够了,你不能太深,如果说达到起点了,过去各位都不是回荡,是结束了。而且关键有一点是什么情况,我的一个方法就不是说涨的时候就是连续涨停板。如果在回档,而是说他在之前在步康上涨的过程当中,是慢慢的量价配合性的往上推上去上涨。这说明什么情况?是机构资金在主动买入,而且前一段时间大家要知道,指数是创新低电子的股票往上涨,说明什么情况,肯定不是散户买,而是机构在买入。所以这些股票我都证明一定的震荡,机会可能更大。

  主持人:可能就是我们说的跌出的黄金坑,另外其实今年上半年以白酒为首的一些消费股表现非常的强势,大家也在想它们这样一个抱团,从背后透露了投资者的哪些心理?这样的一个比较强的趋势,下半年是不是还可以持续?

  赵志军:其实对于白酒这个行业的话,我一直也是比较关注于什么情况?这里面有个龙头,,它的价格一直在稳健的往上创新高,在龙头示范效应带动之下,我相信整个白酒板块的景气度依然保持一个很高的一个状态。而且大家要知道,白酒作为一个消费防守性板块,现在它的属性可能更多的不是防守了,而是一个处于一个缓慢进攻的一个阶段。但是对白酒这个板块当中也有一些问题就什么情况?他有些公司业绩还是保持的很稳定,比如像茅台,还能保持个二十五六七的增长速度。但是有些公司可能今年的业绩就出现了一定的下降。那么这些公司可能在未来它所存在的压力会更大。那么我们现在要选择的是什么?要选择这些中报业绩增长的公司,可能更是未来持有的一些股票。业绩增长说明市场的消费者对她是认可的。这个是最主要的有业绩的支撑,这样的股票才能往上长得更高,

  主持人:另外科创板最近应该算是市场当中的明星,最近来看的话,一些公司从高位下来回调不少,大家也说这样调下来或许也可以算是一种价值的回归,也不希望它被炒作太高,但是在这个位置大家也在探讨,不排除后面可能还是会有一批科创板慢慢的走出来,但是这部分公司我们到底该如何找到,怎么找这部分有潜力的公司。有一些指标吗?

  赵志军:其实对于科创板的公司的话,暂时都处在一个回落的状态。第一批25家公司,大家有没有注意到,等当它第一天上市的时候,平均涨幅应该是在一倍左右,并不是太高。然后第二天开始,部分个股开始一个领涨的走势。第二周与、等等采取连续的拉升,对吧?关键是什么?刚才说了,开盘的时候它的平均涨幅只有一倍左右,并不是太出格。但是我们可以看到,第二批公司它是第三个公司上市的时候,它涨幅那就完全不一样了。基本上都是二倍到三倍左右。对吧?这就出现一个什么情况?一步到位的一个上涨。把它他后面在炒作的空间给打掉了,这样一来,所以造成了接近科创板的公司出现了一个整体性的回落,而且我们可以看得到最近如果说主板市场开始走好的话,对科创板来说,并不是好事。

  为什么?据我的所知,现在投资科创板的给大规模投资的绝大部分是属于那种不怕死的人,都是一些这种激进性的投资者,他们对市场上面可以这么说吗?从来没有说把科创板的股票现在这个位置作为一个长期持有的标的,都是想着一个什么今天买了,抄过底了,明天涨了三个点,五个点,立马把它给抛出去了。可以这么说,前一段时间最牛的股票,比如说涨了翻倍了,大部分投资者并没有赚多少钱。我以第一个涨停板那天买入了一个游资席位,买入的金额大概是6000万,但是第二天冲了一下,他就跑了。大家别忘记了,从那个时间开始,又涨了一倍上去了,对不对?看他线%,我告诉你们。所以说在这样一个状态之上,其实投资科创板的这一批投资者,他们整体的收益并不如大家想象中的那么乐观。因为什么?即使他赚了很多,但是买入的股数或者仓位比例并不大,大部分投资者可能买的就是个起点,比如200股,说了句玩笑话,我终于参与过科创板的股票了,而且也吃了点肉。但是跟翻倍的行情比起来的话,远远的逊色很多了,所以说在现在来看的话,科创板可能在未来来看,还有一定的回落的过程。只要主板越强,科创板相对而言越弱。

  主持人:明白。最后一个问题问到您,就是A股今年因为面值退市的公司大比例的提高了,进出的机制也在不断的完善,在避雷的角度,您能给投资者一些提醒吗?

  赵志军:如果说从避雷的角度来看的话,我给大家一个最简单的选股方法。就什么情况?越便宜的股票越不能碰。两块钱三块钱的股票看你都不要看。相反,价格越高的股票。当然了,科创板除外。那些股票我都建议大家,主板的股票次新股也要把它放到一边去。主板里面剔除掉次新股之后,那些价格相对保持在高位的这一轮行情没低的股票。这批股票从长远的角度来看,可能更值得大家买好了放在手里面,也许有些股票并没有进入大家所谓的那种核心资产的一个范围,但是未来成长性在那里,所以这批股票更值得大家关注。

  主持人:所以总体来看的话,在我们预期当中的这样一个调整之下,现在是趋势未变,但是确实可能还会盘整,我们还是缺少一个刺激,或者说我们也期待更多的积极因素能够在未来汇聚,我们也等待真正的那个转折的瞬间。

  主持人:好的。节目最后再次感谢赵老师的做客,也感谢观众朋友们,我们下期节目再见。

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本文由澳门金沙145.com于2019-09-28日发布